Vērto krājumi nesprāgst, tie aug

Saturs

• Labi krājumi lepojas ar stingriem finanšu pārskatiem
• Finanšu ilgtspējība
• Labiem krājumiem ir stabilitāte un vērtēšana
• Esiet piesardzīgs pret pārvērtēšanu
• Uz akcionāriem orientēta vadība
• Pēdējās domas

Runājot par naudas ieguldīšanu, jaunajiem investoriem bieži ir jautājums, kā atrast labas akcijas pirkšanai. Lai atbildētu uz to, jums vajadzētu saprast, kādas ir kvalitatīvu krājumu īpašības, izpētot uzņēmuma, kas tos emitējis, pamatā esošos finanšu rādītājus.

Viena laba krājuma īpašība ir tā, ka jūs to plānojat paturēt gadu desmitiem, lai palīdzētu jūsu ģimenei veidot bagātību. Laika gaitā tas palīdz jums izbaudīt pasīvo ienākumu un peļņas plūsmu no uzņēmumu ienākumu tendences pieaugt straujāk nekā inflācijas līmenis. Vispārīgi runājot, pirms atsevišķu akciju iegādes jāņem vērā pieci aspekti.

Labi krājumi lepojas ar stingriem finanšu pārskatiem

Krājuma daļa ir uzņēmuma īpašumtiesību daļa. Būtībā tieši tas ir ieguldījums: kapitāla pirkšana (būtībā naudas aizdošana) organizācijā, pretī saņemot peļņas daļu (vai solījumu par to).

Spēcīgam potenciālajam ieguldījumam ir bilance, peļņas un zaudējumu aprēķins un naudas plūsmas pārskats, kas pierāda, ka bizness rada reālu naudu, pārdodot reālus produktus vai pakalpojumus, nemazinot to skaitu ar nemateriālajiem aktīviem vai norakstot aktīva vērtību. Labi ieguldījumi ir pārdzīvojuši arī ekonomiskās vētras un guvuši virsroku.

Tas nedod jums daudz labuma, ja jums pieder akcijas korporācijā, kas ir kāršu nams, - uzņēmums, kas salokās un krīt pirmo reizi, kad piedzīvo ievērojamu makroekonomisko stresu. Slavenais investors Bendžamins Greiems reiz komentēja, ka tieši šo principu visbiežāk pārkāpj nepieredzējuši investori.

Ja ir labi laiki, viņus iemīlē viltus drošības sajūta, viņi pērk otrās un trešās pakāpes uzņēmumus par pilnu novērtējumu, pēc tam vēro to sabrukšanu, kad iestājas ekonomiskās vētras. Ekonomikas cikls rada šīs vētras, un vienmēr pastāv draudi, ka viena no tām draud.

Finanšu ilgtspējība

Turklāt jūs vēlaties, lai finansiālais spēks būtu ilgtspējīgs. Jūs vēlaties produktus, kas bieži nemainās, kuriem ir šķēršļi ienākšanai un kuriem ir konkurences priekšrocības preču zīmju aizsardzības un autortiesību licenču veidā. Ģeogrāfiskie monopoli ir stabili, un tie pārstāv ideju, ko Vorens Bafets ir nosaucis par “grāvjiem”.

Šajā ziņā doktors Džeremijs Zīgels Wharton biznesa skolā veica vienu no ilgtermiņa kapitāla tirgus rezultātu akadēmiskajiem pētījumiem, pierādot, ka garlaicība gandrīz vienmēr ir izdevīgāka. Zīgels ieteica, ka labie krājumi gandrīz nekad nav tie seksīgie ieguldījumi, kurus visi vajā, bet drīzāk tie ir stabili zilās mikroshēmas uzņēmumi, kas pārdod ikdienas ikdienišķus priekšmetus, kas cilvēkiem vienmēr nepieciešami, vai to vēlas - zobu pastu, kafiju, zemesriekstu sviestu un alkoholu.

Pacietīgi investori, kuru dolāru izmaksas vidēji izveidojās uzņēmumā, piemēram, Pepsi, vai ģimenē, kas regulāri pirka Coca-Cola akcijas un nodeva tās paaudzēm, ir tie, kas vienas akcijas, kuru vērtība ir 40 USD, pārvērta vairāk nekā 10 000 000 USD.

Labi krājumi, ko nopirkt, izsakoties citādi, nepadarīs jūs bagātīgus ne šogad, ne nākamgad, ne pēc 10 gadiem. Viņi daudzu gadu garumā padarīs jūsu ģimeni bagātāku, aptverot gadu desmitiem ilgu laiku, izmantojot neticamo interesi palielinošo spēku.

Labiem krājumiem ir stabilitāte un vērtēšana

Iedomājieties, ka jums ir ietaupījumi 100 000 ASV dolāru apmērā. Jums tiek piedāvāta izvēle. Jūs varat iegādāties:

• Daļa īpašumtiesību pasaulē lielākajā mazumtirgotājā, kuras peļņas peļņa pēc nodokļiem ir 2,54%. Kaut arī bizness ir veiksmīgs, tas ir tik milzīgs, ka būs ļoti grūti gūt ātru peļņu, jo katrā mazpilsētā un tautu stūrī jau ir vieta.
• Suverēna obligācija, kas nodrošināta ar pilnīgu ASV valdības nodokļu uzlikšanas spēku, dodot 5,49%. Tas ieguldītājam nozīmē 116% lielāku peļņu. Pat ja procentu kupons laika gaitā nepalielināsies, obligācija galu galā nobriedīs, un jūs varat pārnest ieņēmumus uz kaut ko citu. Tikmēr jūs varat ieguldīt šos 5,49% citos aktīvos, ja vēlaties.

Abas iespējas ir lēnāka izaugsmes stratēģija, kas laika gaitā ļauj nepārtraukti uzkrāt bagātību. Tomēr obligāciju pirkšanas termiņš beidzas un tā vērtība vairs netiek palielināta, turpretī akcijas turpina pieaugt.

Tā faktiski ir izvēle, ko investori piedzīvoja apmēram pirms divām desmitgadēm, pērkot akcijas Walmart. Walmart ir kļuvis par labu nopērkamu akciju definīciju, no veikalu tīkla kaldējot neskaitāmus miljonārus, kuru atkārtošanai būtu nepieciešami miljardiem dolāru kapitālie izdevumi.

2019. gadā Walmart paziņoja par savu 46. secīgo gada dividenžu palielinājumu, apbalvojot īpašniekus ar vairāk naudas. Pamatojoties uz vēsturisko pieaugumu, paredzams, ka Walmart gada dividendes 2020. gadam būs 2,16 USD par akciju, salīdzinot ar 2,12 USD 2019. gadā (0,01 USD pieaugums ceturksnī vai 0,44 USD par akciju ceturksnī).

Pēdējo gadu laikā Walmart vidējais gada dividenžu pieaugums ir 2,1%. Walmart ir piedzīvojis cenas / peļņas (P / E) attiecību (cena par akciju, dalīta ar peļņu uz akciju), kas aptver plašu diapazonu - 2019. gadā viņu P / E bija 23,6.

Šī lēnām pieaugošo dividenžu vēsture, kamēr akciju cena līdz peļņai pakāpeniski pazeminās, labi parāda Walmart akciju vērtību laika gaitā.

Esiet piesardzīgs pret pārvērtēšanu

Nifty 50 akcijas ir Indijas biržas 50 vislabākās cenas akciju indekss (tas ir Indijas Nacionālās fondu biržas etalons). 1960. gados tās tika pārvērtētas. Turpmāk desmit gadus šo pārlieku dārgo, tomēr izcilo uzņēmumu īpašnieki cieta pārsteidzošus zaudējumus, salīdzinot ar galvenajiem akciju tirgus indeksiem.

Tomēr 30 gadu laikā viņi faktiski bija uzvarējuši S&P 500 un Dow Jones Industrial Average - pat ar vairākiem lieliem bankrotiem, jo ​​pārdzīvojušās firmas bija tik nesalīdzināmas naudas pelnīšanas mašīnas.

Uz akcionāriem orientēta vadība

Uzticot savu naudu citai personai, ir svarīgi, lai viņa sirds būtu jūsu interesēs. Jūs varētu atrast visrentablāko biznesu ar zemāko novērtējumu - ja to kontrolē vadītāji, kuri neuztraucas par akcionāriem, jums būs grūti pārvērst savu pašu kapitālu reālās pasaules naudas peļņā.

Slavenais kopfondu pārvaldnieks Pīters Linčs mēdza teikt, ka investoriem būtu jāpērk tikai tik labi uzņēmumi, ka jebkurš idiots tos agri vai vēlu varētu vadīt. Labie ieguldījumi ir labi ieeļļoti uzņēmumi, kas veic vadības maiņu, nesamazinoties.

Pēdējās domas

Jums nekad nevajadzētu aizmirst, ka vēstures grāmatās ir pilns ar citādi daudzsološiem uzņēmumiem, kas akcionāriem izraisīja pilnīgu postu sliktu kapitāla sadales lēmumu, stratēģisku kļūdu, impērijas veidošanas vai pārmērīgas vadības kompensācijas dēļ.

Ejiet uzmanīgi, ja domājat, ka varētu būt darīšana ar tiem, kas neciena jūsu kapitālu. Ja viceprezidents tērē 6000 USD par zelta krāniem vai izpilddirektors izmanto korporatīvo strūklu, lai savus suņus nogādātu ģimenes brīvdienu mājā, tas liecina par dziļāku, morāli pamatotu problēmu. Veiciet nepieciešamos pētījumus un uzdodiet sarežģītus jautājumus pirms jebkādu ieguldījumu iegādes.