Dolāra spēks un kāpēc tas šobrīd ir tik spēcīgs

Saturs

• Kāpēc dolārs šobrīd ir tik spēcīgs
• Eiro
• Forex tirdzniecība
• Dolāra spēka laika skala 2014. – 2016
• 2015
• 2016
• Dolāra spēka indekss
• ASV dolru prognoze

ASV dolārs ir spēcīgs, ja dolāra vērtība ir augsta salīdzinājumā ar citām valūtām, salīdzinot ar vēsturiskajām dolāra vērtībām. Tas nozīmē vienu no divām lietām, pirmkārt, tas var nozīmēt, ka dolārs ir tuvu vēsturiskā diapazona augšdaļai, piemēram, visu laiku augstākais dolāra rādītājs 1985. gada 25. februārī, kad dolārs sasniedza 164.72, ko mēra ASV Dollar Index - ICE (DX.F) - viens no nedaudzajiem indeksiem, kas ietver vēsturisku informāciju par dolāra nākotnes līgumiem.

Visu laiku augstākais rezultāts bija Federālo rezervju banka (The Fed), paaugstinot federālo fondu likmi (procentu likmi, ko bankas izmanto, lai vienas dienas laikā izsniegtu aizdevumus), lai apkarotu stagflāciju (augstu inflācijas līmeni kopā ar ekonomikas sarukumu un augstu bezdarbu. ).

Otrkārt, tas nozīmē, ka dolāra kurss īsā laika posmā var būt pieaudzis. Piemēram, no 2014. gada jūlija līdz 2016. gada decembrim dolāra kurss nostiprinājās par 21%. Rekordzems dolāra līmenis bija 2008. gada aprīlī. Tas notika neilgi pēc Bear Stearns bankas neveiksmes, kas, cita starpā, lika investoriem bēgt uz eiro, jo viņi domāja, ka finanšu krīze aprobežojas ar ASV.

Kāpēc dolārs šobrīd ir tik spēcīgs

Dolārs ir spēcīgs trīs iemeslu dēļ. Pirmkārt, Fed veica divas darbības - tā izbeidza savu ekspansīvo monetāro politiku (palielinot naudas piedāvājumu), jo ekonomika turpināja uzlaboties pēc lielās lejupslīdes. Tas ierobežoja dolāra piedāvājumu, kas palielināja tā vērtību .

Otrkārt, Fed arī paaugstināja procentu likmes 2015. gada decembrī, kas vēl vairāk nostiprināja dolāra vērtību.Procentu likmju paaugstināšanās ietekmē obligāciju ienesīguma pazemināšanās ietekmē, kas īstermiņā samazina ieguldītāju interesi par ASV Valsts kases parādzīmēm. Tas palielināja pieprasījumu pēc dolāriem un ļāva noguldītājiem nopelnīt lielāku dolāru noguldījumu atdeves likmi nekā eiro noguldījumiem, kas maksāja zemākas procentu likmes.

Eiro

Eiropas Centrālā banka rīkojās, pazeminot eiro vērtību, pazeminot procentu likmes, savukārt politiskā nestabilitāte Eiropas Savienībā arī vājināja eiro.

Eiro un dolāra konvertācija un tās vēsture parāda, kā eiro gadu gaitā ir veicies pret ASV dolāru.

Dolārs automātiski nostiprinās, vājinoties eiro - tas ir tāpēc, ka eiro veido 57,6% no ASV dolāra indeksa vērtības. Tas dod eiro lielu ietekmi uz dolāra vērtību - neatkarīgi no tā, kas padara eiro vājāku, dolārs kļūs spēcīgāks un otrādi. Katrai citai valūtai, kas veido USDX, ir mazāka ietekme uz dolāra vērtību.

Forex tirdzniecība

Visbeidzot, ārvalstu valūtas tirgotāji (tirgotāji, kas tirgo ārvalstu valūtu atvasinātos instrumentus) pastiprināja dolāra spēku, izmantojot sviras (tirdzniecībai izmantojot parādu), lai vēl vairāk vājinātu eiro un stiprinātu dolāru.

Dolāra spēka laika skala 2014. – 2016

2014. gada janvārī Fed sāka samazināt savu kvantitatīvās atvieglošanas (QE) programmu. 2013. gada pirmajos sešos mēnešos dolārs 2013. gada tirdzniecības diapazonā bija aptuveni 80 (norāda dolāra indekss USDX). Līdzīgi eiro tirgoja vidēji sešos mēnešos - 1.3129 USD.

Februārī prorietumnieciskie spēki Ukrainā gāza valdību, sējot Ukrainas krīzes sēklas. Martā Krievija anektēja Krimas pussalu Ukrainā. Aprīlī tā nosūtīja spēkus atbalstīt prokrieviskos separātistus Ukrainas austrumos, kā arī martā Fed paziņoja, ka kaut kad 2015. gada vidū plānos paaugstināt federēto fondu likmi.

Fed paziņojumi par likmju izmaiņām ietekmē tirgu, kur investori reaģē, pamatojoties uz to, kā, viņuprāt, tirgus mainīsies pēc izmaiņām. To sauc par paziņojuma efektu.

2. oktobrī Eiropas Centrālā banka (ECB) paziņoja, ka sāks savu QE versiju. Novembrī ECB piebilda, ka saglabās zemas procentu likmes.

Decembrī eiro kurss nokritās līdz 1,21 dolāram, jo ​​investori baidījās, ka Grieķijas parādu krīze Grieķiju izspiedīs no eirozonas.Šī vērtības samazināšanās lika dolāram līdz gada beigām nostiprināties līdz 89,95.

2015

2015. gada janvārī ECB paziņoja, ka martā turpinās QE. 9. martā tā sāka pirkt obligācijas, kas palielināja apgrozībā esošo eiro piedāvājumu un samazināja valūtas vērtību. Eiro samazinājās līdz 12- gada zemākais līmenis - 1.0524 USD 13. martā. Eiro kritumam dolāra cena pieauga. 2015. gada 13. martā USDX sasniedza 52 nedēļu maksimumu - 100,390, kas ir par 25% vairāk nekā 2014. gada 11. jūlijā, un tas bija zemākais līmenis 80,030. Gadu noslēdza plkst. 98.27.

Visu 2015. gadu analītiķi prognozēja, ka eiro kritīsies līdz paritātei (kur eiro un dolāra vērtība ir vienāda). Tā rezultātā riska ieguldījumu fondi un citi forex tirgotāji sāka saīsināt eiro. Pie šiem tirgotājiem un fondu pārvaldniekiem piederēja Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates un Gavea Fund.

Shorting ir ieguldīšanas / tirdzniecības taktika, kad aktīvu aizņemas ieguldītājs, pārdod un pēc tam šis ieguldītājs iegādājas par zemāku cenu.

Vēl viens faktors, kas noteica dolāra spēku 2015. gadā, bija Ķīnas ekonomikas palēnināšanās. Potenciālās kredītproblēmas investorus biedēja pret relatīvo dolāra drošību. Ķīna tieši piesaista savu juaņu dolāram, jo ​​pasaules otrā lielākā ekonomika, Ķīnas tirgus, ekonomika un valūta ārkārtīgi ietekmē ASV dolāru.

Decembrī Federālā atklātā tirgus komiteja palielināja federālo fondu likmi līdz 0,24%.

2016

Februārī Dow samazinājās līdz 15 660,18, reaģējot uz augstākām Fed procentu likmēm. Investoriem nepatika naftas cenu kritums, juaņas devalvācija un satricinājumi Ķīnas akciju tirgū.

Dolāra spēka indekss

ASV dolāra indekss (USDX) ir kopīgs dolāra stipruma mērs. Tas ir salikts, kas mēra dolāra vērtību attiecībā pret sešām visplašāk tirgotajām valūtām. Visās šajās valūtās tiek izmantots elastīgs valūtas kurss, kas nozīmē, ka tās nav piesaistītas dolāram, bet kā vērtējumu izmanto valūtas kursu.

Tirdzniecības apjoms ar Amerikas Savienotajām Valstīm nosaka katras valūtas maiņas kursu un svaru. Šajā tabulā atspoguļots risks, kāds ASV uzņēmumiem ir šīm valūtām.

ASV dolru prognoze

Ilgtermiņa lielā ASV parāda attiecība pret iekšzemes kopproduktu samazinās dolāra kursu. Pirms finanšu krīzes tieši tā arī notika - pieaugot ASV parādam, dolāra vērtība samazinājās.

Krīzes laikā investori ieguldīja savu naudu īpaši drošās ASV kasēs. Tas palielināja dolāra vērtību, vienlaikus pazeminot ilgtermiņa procentu likmes.Kombinācijā ar ekspansīvu monetāro un fiskālo politiku tas palīdzēja stiprināt ASV ekonomiku, kas Valsts kases padara pievilcīgākas ārvalstu investoriem, kas savukārt palielina ASV dolāru vērtību. dolāru vēl tālāk.